许多年前，有一位爱穿新衣服的皇帝。他为了穿上好看的新衣服，不惜把他所有的钱都花在制作新衣服上，但他既不关心政权，也不关心军队，昏庸无能，碌碌无为，但他有时会上街游行，展示一下他的新衣服。而在这个国家，有一位“善良”而又称职的老大臣，实在看不过皇帝的昏庸无能，便有了篡位的想法……
这位老大臣知道：如果我想要篡位，一定不能发动战争，我私下的军队还没有那么强大，要想以少胜多，要先从“道”开始，所以我要先得民心。为了得到民心，我要先让皇帝衰弱。老大臣想到这里，就开始行动了。首先，老大臣掌握了皇上喜欢穿新衣的爱好，从这点下手，掌握皇帝的经济，因为他会为好看的新衣服，花掉自己所有的钱！而老大臣就找了两个织衣服特别好的织工，去骗皇帝，怎么骗呢？两个织工自己想了个办法：我们就做个样子，不做衣服，说这衣服只有聪明人才看得到，而那些愚蠢的人看不到，与此同时，在做的时候要多向皇帝要经费，使皇帝变穷。老大臣听后便觉得这是个好点子，但又想到据之前分析，老大臣还得要民心，还有如果皇帝发现他们是在做样子怎么办。老大臣就找了一位皇帝信任的官员，让这位官员去假装看过流程，然后说出这衣服的精妙之处，接着又派了一位小孩子，在皇帝游行时，说出皇帝并没穿衣服，是老百姓知道皇帝连自己都能被骗。
事情进行得很顺利，那些百姓见这位皇帝真的没穿衣服，就认为这位皇帝才是愚蠢，从而失去民心，老大臣看皇帝的政权已经瓦解，便出兵攻打皇帝，皇帝由于见自己心爱的衣服被战火与硝烟烧毁，心中不爽，心梗突发而死。
