皇帝的游行大典完毕后，皇帝回到宫中，让人仔细地给他脱下那“华丽的新装”。皇帝让人平铺在床上，细细地观看。
皇帝满意地看着新装，却又不免想起小孩的话。表面上高傲无比，心中却不断发抖。
有一回皇帝又想起这件事，心中未免怨恨交加，便把那小孩儿叫来问话。那小孩的爸妈吓掉了八条命，而那小孩却大胆地同皇帝交谈了起来。最后，皇帝又问：“那日你真的觉得朕没有穿衣服？”小孩点了点头。望着那笑容满面的脸，皇帝也不好再说什么，便挥手让他们下去。
小孩走后，皇帝想到了那两个自称能织出最美的衣服的裁缝，想起了那衣服的功效，便想：为什么全城的人都看不见，我的臣民不可能那么愚蠢，莫非……根本就没有那件衣服！皇帝想到这里，急忙叫人把那两个裁缝叫来。谁知那两个裁缝早已带着钱财逃之夭夭了，无影无踪。
听到侍卫报告的消息，想起国家金库里只剩下两成不到，却只换来些空气，皇帝气急败坏、怒火中烧，却也有丝丝怨意，不久便病倒了。
皇帝的身子越来越弱，在最后一刻时，他大叫一声：“啊，这些孽都是我的虚荣心和愚蠢造成的啊！”便郁郁而终了。
