一个深秋的傍晚，一位肥胖的屠夫走在僻静的小路上。这个屠夫肩上挑着一副扁担，扁担里的肉已经卖完了，只剩下几根骨头了和一把屠刀。在夕阳的照射下，天空变成了红色，突然两个黑色的身影闪过，屠夫紧盯一看，原来是——两只狼。狼的眼睛泛着绿光，空瘪的肚子在等着食物的到来。屠夫加快了步伐，两只狼一直跟着屠夫走了很远。
太阳渐渐西沉，屠夫很害怕，心想：这两头狼定是被骨头上的血腥味引来的，不如我先试着扔一根骨头给它们。骨头被屠夫扔到一个不远不近的地方，两只狼快速地跑了过去，一只狼先得到骨头，另一只没有得到骨头的狼，转身回来又继续跟着屠夫。屠夫又将担子里的另一根骨头扔给狼，但没想到一根骨头满足不了贪婪的狼。先前得到骨头的狼，吃完骨头又快速追了上来，担子里已经没有骨头了，很快另一只狼也追上来了。太阳西沉了，月亮升起来了。
屠夫的处境非常窘迫，如果两只狼同时发动攻击，那屠夫就要命绝于此了。但屠夫不想放弃，快速扫视了四周的环境，发现了一个打麦场。打麦场很大，其中堆着好多像小山一样的草垛。屠夫立刻改变了方向，朝着其中最大的一个草垛走去，越走越快，突然屠夫跑了起来。他快速跑到草垛下，卸下担子，拿出屠刀。就在屠夫刚拿出屠刀时，狼已经跑到了屠夫的面前。好险啊！“如果我再慢一步，现在我就不会站在这里了。”屠夫向后挪了挪，让背部紧贴在草垛上。狼因为屠夫拿着刀不敢上前。在屠夫周围转了转之后靠在了一起，像是在商量着什么。
过了一会儿，一只狼径直离开了，另一只狼像狗一样蹲坐在屠户前面。时间长了，狼眯缝着两只眼睛，神情很悠闲。屠夫抓住了这个时机，突然跳起来，用刀劈向狼头，狼睁开了眼睛躲开了，但还是受了伤，它开始反扑屠夫，屠夫也勇敢地擒住狼头，把狼的身体压在身下，但是狼哪里肯服输，四只腿扑腾着想站起来，这时屠夫把屠刀狠狠插入狼的咽喉，一股温热的血顺着屠夫的胳臂流了下来，狼终于停止了反抗，倒在了血泊中。屠夫本想休息一会儿再走，却突然想起：另一只狼呢？它不可能丢下这只狼自己独自走的，不行，我得找到它，否则会留下祸患。屠夫转到了草垛后面，发现另一只狼正在打洞。狼的身子已经钻进去半个了，只有尾巴和大腿露在外面。他想：狼也太狡猾了，它竟然打算从通道后面来攻击的后背，幸好我选了一个比较大的草垛，否则就被它得逞了。屠夫举起屠刀，从后面砍断狼的大腿，狼转头想要咬屠夫，屠夫却以最快的速度砍掉狼头，鲜红的血液喷洒了屠夫的一身。屠夫这才明白：原来前面那只狼假装睡觉是用来诱惑我的呀！
月黑风高，在寂静的小路上躺着两只狼的尸体，一个屠夫气喘吁吁地跌坐在地上……
