话说在那盘古开天辟日之时养了一头神牛。十几万年后，这头神牛可以变出人型，还会口吐人言。由于神牛资历较深，威望很高，连玉帝都要让它三分。
一天神牛十分想知道人间的生活是怎样的，所以它变成了一头水牛来到了人间。
它来到了一户普通的人家，天天跟着一位十分帅气的小伙子后面干活，这个小伙子就是牛郎。牛郎早年父母去世，所以跟着哥哥嫂子过，但哥哥十分嫉妒它的容颜，三番两次往它饭里下毒，但因有神牛在，哥哥每次恶行都没有得逞。
牛郎对神牛无比的好，每次都把最好吃的留给它，神牛十分感动，所以想要给牛郎娶个妻子。于是乎它口吐人言，道：“牛郎啊，我要上天了，在三天后的下午，当你在田里锄地时，如果听到一声‘啊’，就伸出双手。还有，我要走了，以后遇到什么困难，切记要拿出我留给你的东西。不要问我为什么，有一天你会明白的。”说完，神牛哭了，神牛走后仅留下了它在凡间的牛皮……
到了神牛原先说的时间，牛郎果然听到了一个女人喊的一声“啊”！于是他伸出双手，过了一会，它定睛一看，原来是天上的仙女，这个仙女就是织女，织女安安全全的掉到了牛郎的怀里，织女见牛郎长得帅又听神牛说它人品又好，所以深深地爱上了它他。牛郎见织女长的：“桃腮垂泪，有沉鱼落雁之容；星眼含悲，有闭月羞花之貌。”也深深地爱上了她。他们俩坠入了爱河无法自拔，他们结婚了，过着男耕女织的生活，幸福满满的。
三年后它们有了一双儿女，更是给家庭带来了更多的欢乐和温馨。但是幸福的日子总是那么短暂，一天王母娘娘发现自己的外孙女不见了，便动用无边的神力去四处寻找找。最终在知道了织女所处之地，于是，她派天兵天将来到人间把织女带回上天。一双儿女见妈妈被一个恶狠狠的老妖婆拖走时，吓得瑟瑟发抖，哭成了泪人。
牛郎回从田地回来时候，发现两个孩子抱着在哭，饭锅还冒着热气，就知道大事不妙。见织女不见了，牛郎急的六神无主，他突然想到神牛的皮，于是披着皮就飞了起来。牛郎越飞越快，越飞越高，王母看牛郎很快就要追上她了，就拔出玉簪，划出了一道波涛汹涌的天河。牛郎过不去，织女过不来，他们俩只能隔河相望。牛郎无奈只能徘徊在岸，对河流珠。
后来，神牛听说自己的恩人在天界，于是就飞出南天门去寻找。但找到了织女，却没有看到牛郎，它还看到了一条宽大的天河。它就问织女：“牛郎呢？……”织女把事情的经过告诉了神牛。神牛十分气愤，因为王母把它恩人的家庭打破了。于是就它找到王母，让王母娘娘把天河消除。要不不然它就会与王母同归于尽，永世不能成神。王母十分害怕，只好把天河解除。
织女得以重返人间，一家人再次相聚，自后牛郎织女又过上了幸福美的生活。
