一天，小老鼠饥肠辘辘地走在街上，它正准备去偷东西填饱肚子。这时，一阵香喷喷的味道迎面扑来，它走过去一看：呀！原来是一位老爷爷正在变魔术，只见它拿起一顶帽子，往里面吹一口气，好多好吃的东西就从帽子里跳出来。它心想：要是有了这顶帽子，我就可以吃穿不愁了。
于是，小老鼠把这个令人兴奋的好消息告诉了它的家人和朋友们。大家知道有那么一顶神奇的帽子，就想把它占为己有。它们开始七嘴八舌的讨论起来，小老鼠说：“苍蝇、蚊子你们两个负责探查老爷爷的情况。”小蜜蜂说：“那我负责带路。”“那我负责跟你一起偷帽子”，小蚂蚁争先恐后地说。老鼠家族的成员们也被委以重任——负责引开敌人。它们决定晚上就行动。
终于到了晚上，它们行动起来，小苍蝇和小蚊子先去探测情况。过了一会儿，它们回来了，带回了老爷爷睡得正香的消息。接着，在小蜜蜂的带领下，他们来到了老爷爷家门口，蹑手蹑脚地爬窗进入老爷爷的家，来到了放帽子的书柜前，小蚂蚁跟着小老鼠爬上了书柜去拿帽子。突然，小猫醒了，它龇牙咧嘴地扑向小老鼠，就在它感叹即将命丧黄泉时，它的家人拿着秘密武器——鱼登场了，猫闻到鱼味道，放开了爪下的小老鼠，心有余悸的小老鼠拿着帽子飞一般地逃回了家。
回到家以后，它们第一件事就是让帽子变东西给他们吃，它们学着老爷爷的样子往帽子里吹一口气，然后说出偷听到的咒语和自己想吃的东西，但是什么都没有变出来。它们想：应该是声音不够大吧！于是他们又把声音放大了许多，尝试了许多遍也没有成功。小老鼠说：“糟糕！这是一顶假帽子，真帽子可能在老爷爷的保险柜里呢！我们得重新去一次。”
浩浩荡荡的队伍再一次出发了，它们又来到了老爷爷的家里。废了九牛二虎之力，终于在房子的一楼找到了保险柜，可是保险柜的密码谁都不知道，锁也解不开。就在这时，老爷爷醒过来了，小老鼠吓得心惊肉跳，赶紧躲到保险柜的后面，它听到老爷爷打开保险柜，看到他拿起了帽子，就在老爷爷准备把帽子拿走时，老鼠家族声东击西，打碎了厨房的碗，巨大的声音吸引老爷爷来到了厨房，小老鼠趁机拿着帽子逃出了老爷爷的家。
回家的路上，它试验了一下，帽子真的变出了很多好吃的东西，有了好吃的，它又送给小伙伴们一顶一模一样的神奇帽子。从此，它们过上了幸福的生活……
