丑小鸭变成了白天鹅，它照照镜子似的湖面：呀！雪白的羽毛，长长的脖子，美丽极了！太阳暖暖地照着，丑小鸭想：为什么我出生的时候和小鸭们不一样呢？于是，它决定到农场找鸭妈妈问个明白。
到了农场，丑小鸭还没开口，鸭妈妈就满脸疑惑地问：“你是谁呀？”“我是丑小鸭呀！妈妈，为什么我和别的小鸭不一样呢？”鸭妈妈迟疑了片刻说：“哦，昨天有一只天鹅来找过我，也许，你就是她的孩子吧！”
丑小鸭告别了鸭妈妈，向鸭妈妈说的方向出发了。它走啊走，走到一条小河边。“呱呱……呱呱呱……”“咦，”丑小鸭说，“是谁在说话呢？”“是我，呱呱呱，”一只青蛙说着，跳出了草丛，“呱，你有什么事要我帮忙吗？呱呱！”小青蛙问。“我的妈妈不见了，你能帮我找妈妈吗？”丑小鸭歪着头问。“呱呱，是不是夜晚那种‘扑哧扑哧’飞的？呱呱呱。”小青蛙问。“大概吧，我没见过我妈妈。鸭妈妈说我妈妈会飞。”丑小鸭有点激动。“呱，它在那个山洞里。呱呱，再见！”小青蛙说着，“噗通”一声跳下了水。
丑小鸭继续向前走，果然发现一个山洞。它走进山洞，觉得又黑又潮，于是划亮了几根火柴。丑小鸭借着火光，惊讶地发现：山洞岩壁上挂满了黑黑的东西，还不时发出‘吱吱’的声音，让人直起鸡皮疙瘩！丑小鸭壮着胆子，仔细看了看那些黑不溜秋的东西，原来是蝙蝠！它松了一口气，问领头的那只大蝙蝠：“您好，请问您知道我的妈妈在哪吗？”“不，我不知道，”那只蝙蝠摇摇头，“不过，我看你这筋疲力尽的样子，肯定累坏了！小家伙，你到啄木鸟的树洞里去睡觉吧，它是我的好朋友。”丑小鸭听到这句话，高兴得一蹦三尺——因为它已经好几天没睡觉了。
谢过了蝙蝠，丑小鸭走到草丛边，胡乱吃几口嫩草填报肚子。丑小鸭在大树下找到啄木鸟，说明了来意。啄木鸟热情地将丑小鸭领到干净又整洁的树洞里。在啄木鸟铺了柔软干草的树洞，丑小鸭舒舒服服地睡了一觉。
告别了啄木鸟，丑小鸭朝着太阳升起的地方出发了。途中，一只瘦弱的小天鹅开始跟着它走；不久，一只刚学飞的黑天鹅开始跟着它走；再后来，一群天鹅开始跟着它走……它们一路风餐露宿，历经千辛万苦，来到了一个弯月形的湖边。金色的阳光投射在波光粼粼的湖面，湖水散发着耀眼的光芒。湖面上一只天鹅浮在水面上，雪白的翅膀，长长的脖子，和丑小鸭一模一样。
“啊，我的孩子！”白天鹅飞快游到丑小鸭的身边，“你终于回来了！”妈妈把丑小鸭紧紧搂在怀里。其他的天鹅拍打着翅膀，围着丑小鸭和它的妈妈，跳起欢快的舞蹈。
丑小鸭找到了妈妈，从此过上了幸福的生活。其他的天鹅也很喜欢这里，都在这里生活下来。这些天鹅们在湖里游泳、跳舞、嬉戏……后来，人们给这个湖取了一个好听的名字——天鹅湖。
