很久以前，玉皇大帝在天庭向十个儿子宣布：“我将在你们中间选出最优秀的那个立为太子，同时我会赋予他很大的权利，协助我管理天庭事务，将来继承我的帝位。”
玉帝的大儿子和二儿子是太子之位最有力的竞争者，大皇子头脑聪明，但是心胸狭窄、自以为是、自私自利，二皇子则品行端正、心地善良、乐于助人。其他八个皇子分成了两大阵营，其中四个被大皇子拉拢，还有四个因敬佩二皇子的品德而站队与他。
玉帝也看清了局势，于是就召见了两个儿子，对他们说：“你们两个是太子之位最终的候选者，现在我给你们出一个考题，谁赢了，谁就是太子！”
“好的，请父皇出题，儿臣定当全力以赴！”两位皇子躬身答道。
玉帝不急不慢地说：“在你们来之前，我将一颗宝石交给了一位德高望重的老仙人，他衣着华贵，仙风道骨。现在他已经下落凡间，你们谁先找到他，并把宝石带回来给我，谁就是最后的赢家。同时，我会给你们每人一块面包和一瓶水作为路上的干粮，在完成任务之前不能利用自己的仙法。听明白了吗？如果没有意见的话，明早天一亮就出发吧！”
“儿臣遵旨！”
等回到自己的寝宫，大皇子就急急忙忙收拾东西，第二天天未亮便出发了，而二皇子则守时地等到天亮才出发。大皇子先来到了一片森林，在路上遇到了一位衣衫褴褛的流浪老人。老人向他乞讨，他理都不理老人便走了，因为他觉得这点干粮自己都不够吃，怎么能够给这个邋邋遢遢的老头呢？可当他再往深处走了没多久，便被一处满是荆棘的丛林困住了，怎么挣扎都走不出来，喊了很久也没人救援，只能在那里干着急。
此时，后来出发的二皇子也来到了这片森林，同样遇到了前面大皇子碰到的那位流浪老人。老人还是一样向二皇子乞讨，希望能得到一些干粮。二皇子见老人十分可怜，便将自己仅有的一块面包和一瓶水都给了老人。老人非常感动，也暗自在心里把二皇子夸奖了一番，点点头对二皇子说道：“你真是个好孩子！为了报答你的恩情，我要将我的宝石送给你。你的哥哥刚刚也经过我这里，他现在被困在了前面的荆棘中，你……”看着宝石，二皇子明白了原来这个衣衫褴褛的流浪老人就是自己父皇用来考验兄弟两人的老仙人。不过，没等老人把话说完，二皇子就对老人赠送宝石表示感谢，并道别，因为他要赶过去救他的哥哥。
经过一番努力，二皇子总算把大皇子从荆棘里救了出来。但是，大皇子看到宝石被弟弟拿到，不但不感激他的救命之恩，反而还心生憎恨。在回天庭的路上，大皇子想使阴招夺取宝石，和二皇子打了起来。在打斗期间，宝石一不小心从二皇子的手里掉入了凡间。这个时候，前面森林里的那个流浪老人追了上来，他摇身一变，从原来的衣衫褴褛、邋邋遢遢变成了衣着华贵、仙风道骨。大皇子望着老人，惊呆了！他现在才明白这个老人就是自己父皇口中德高望重的老仙人。
老仙人站在两位皇子中间，说道：“宝石已经落入凡间，两位皇子不要再打了，此事我会如实禀明玉帝，他自会定夺。”两位皇子看事情已经发展到这个地步，也就不再多说，跟随着老仙人回到了天庭。
老仙人将事情的经过告知了玉帝，在称赞二皇子的同时，也对大皇子表达了不满，并说道：“玉帝，事情就是这个样子，落入凡间的宝石现已幻化成一片湖，位于杭州西部，您看之后的事情怎么处理？”
听了老仙人的汇报，玉帝略微沉思道：“既然宝石已经落入凡间幻化为湖，那就不用再去取回，让它在那里吧！另外，太子之事，我们改天再另行商定！”
“谨遵圣旨！”老仙人、大皇子和二皇子同时附和道。
正当三人准备退下，二皇子突然拱手道：“父皇，儿臣有一事请奏。”
“噢！还有何事？说吧！”
“父皇，儿臣不想当太子。现宝石落入凡间，儿臣愿下凡间，此生守护宝石。”二皇子回到道。
“你当真宁可去守护宝石，也不愿当太子？”玉帝很是疑惑。
“是的，父皇。儿臣心愿如此！”
“好吧！既然你心意已决，朕准奏！望你能好好守护宝石，保一方百姓平安！”玉帝见二皇子下了决心，只能应允。
“谢父皇！”二皇子躬身拜退。
于是，二皇子下落凡间，化成一座大山，位于湖泊的北岸，守护着这片湖泊，这就是后来人们所说的西湖和宝石山。
